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第1篇

營運資本的性質(zhì)和特征等基礎理論研究，雖然可浸潤財務管理思想，拓展財務活動領域，開闊財務經(jīng)理視野，但基礎研究確實是一件十分困難和復雜的工作，即使歷經(jīng)長時間艱苦奮斗和努力勞作，也難以有新的發(fā)現(xiàn)。尤其在我國社會主義市場經(jīng)濟制度背景下，學術研究也已由學校和學術組織下達計劃改為研究者自主開發(fā)，于是，財務管理基礎理論研究者依靠企業(yè)和政府資助經(jīng)費，其基礎研究近乎難以為繼。然而，我國營運資本管理實踐卻極為豐富，一些公司利用技術創(chuàng)新與組織創(chuàng)新，以及經(jīng)營方式和商業(yè)模式的重大變化，完全顛覆了傳統(tǒng)流動資金管理的做法。如松下公司、GE公司、戴爾公司和海爾公司等一些知名企業(yè)，在生產(chǎn)經(jīng)營中實現(xiàn)了零庫存和零凈營運資本，與客戶實現(xiàn)零距離。蘇寧電器因其巨額的負營運資本而備受關注。企業(yè)以訂單為中心，在拿到訂單之后再組織生產(chǎn)，可極大地減少存貨及其高額成本。企業(yè)之間的競爭，已從直接市場競爭轉向客戶競爭。很多企業(yè)通過實施JIT采購、JIT送料、JIT配送，實現(xiàn)零庫存目標。顯然，在現(xiàn)代化生產(chǎn)方式下，營運資本開始成為公司日常財務管理的核心內(nèi)容。基于此，人們不僅要問：既然營運資本可以為零，那么，還需要對營運資本進行財務管理嗎？學術界還有必要繼續(xù)研究營運資本理論嗎？僅有實踐的發(fā)展和應用研究的進步，是否還需要基礎研究呢？對此，由中國會計學會和中國海洋大學聯(lián)合創(chuàng)建的中國企業(yè)營運資金管理研究中心，給出了部分答案。該研究中心每年出版《營運資金管理發(fā)展報告》和“中國上市公司營運資金管理績效排行榜”，持續(xù)舉辦“營運資金管理論壇”，并開通了“中國上市公司營運資金管理數(shù)據(jù)庫”， 描述、再現(xiàn)、解釋和指導企業(yè)的營運資本管理實踐，為推進企業(yè)營運資本管理創(chuàng)新做出了重要貢獻。但該研究中心的工作主要涵蓋學術和實務兩個方面，并非純粹的學術理論研究，因而至今難以平息人們對“營運資本為零”的理論追問。

營運資本是公司關于短期資產(chǎn)投資所形成的貨幣財務資本，它體現(xiàn)著企業(yè)周轉性資產(chǎn)的規(guī)模大小及其配置和優(yōu)化程度。企業(yè)零距離管理實際就是企業(yè)與市場零距離，生產(chǎn)人員根據(jù)用戶需求拿到訂單，以最快的速度滿足需求。一些員工的工作地點不在企業(yè)而在市場，直接面對客戶，以用戶為服務對象。這種因服務時間極度壓縮而使企業(yè)產(chǎn)品不會積壓，從而減少產(chǎn)成品的庫存，同時也節(jié)約了商品時滯成本。公司財務不再僅關注生產(chǎn)過程，而更關心市場流通領域。零營運資本管理不僅是公司財務部門的工作，也是一種全方位、多角度、突破企業(yè)邊界的運營管理工作，并且已成為公司CFO的重要工作之一。那么，企業(yè)營運資本除了出現(xiàn)零庫存、零凈營運資本，以及變?yōu)楣镜闹匾攧諔?zhàn)略之外，還有哪些變化？筆者認為，科技革命引發(fā)了生產(chǎn)方式變遷和企業(yè)組織的重大變化，而生產(chǎn)方式演進與營運資本運行方式之間，存在某種內(nèi)在聯(lián)系。長期以來，學界研究營運資本，僅限于現(xiàn)金、應收賬款和存貨等個別項目的研究，很少從生產(chǎn)過程考察營運資本投入、占用、流動和回收的規(guī)律性。事實上，科學技術在企業(yè)的應用程度、生產(chǎn)方式網(wǎng)絡信息化和模塊化進程，與營運資本占有量存在密切聯(lián)系。因此，研究營運資本管理，離不開技術進步和生產(chǎn)方式的變化。技術資產(chǎn)作為比人力資產(chǎn)更重要的企業(yè)新資產(chǎn)，與營運資本是否存在聯(lián)系，確實需要給出解釋。

二、營運資本文獻綜述

我國對營運資本問題的研究，可以追溯到20世紀50至70年代，著名財政學家許毅先生和黃菊波先生等前輩對流動資金運行規(guī)律的探索性研究。那時的研究主要基于計劃經(jīng)濟的制度和實踐。市場經(jīng)濟下的營運資本管理，則始于毛付根教授的《論營運資金管理的基本原理》（1995）一文。該文對營運資本存在的必要性、營運資本的盈利性和風險性，以及營運資本管理與資產(chǎn)管理的協(xié)同問題，進行了深入廣泛論述。在毛教授看來，由于企業(yè)對償付流動負債所形成的現(xiàn)金流出易于預測，而對流動資產(chǎn)轉化為現(xiàn)金流入的預測則比較困難，因此，企業(yè)現(xiàn)金流入的不確定性與流出的確定性，及凈現(xiàn)金流量難于預測和非協(xié)調(diào)一致性，將使企業(yè)必須保持一個適量的凈營運資本水平。從盈利性看，與凈營運資本相對應的凈流動資產(chǎn)是以長期資本為其資本來源。基于流動資產(chǎn)與固定資產(chǎn)盈利能力上的差別，以及短期資本與長期資本籌資成本上的差別，凈營運資本越多，意味著企業(yè)是以更大份額的籌資成本較高的長期資本投入到盈利能力較低的流動資產(chǎn)上，從而使企業(yè)整體的盈利水平相應地降低；反之亦然。從風險性看，企業(yè)陷入無力償付到期債務而導致技術性無力清償?shù)目赡苄栽酱螅瑑魻I運資本需求量就越大。顯然，流動資產(chǎn)與流動負債之間的差額越大，則企業(yè)陷入技術性無力清償?shù)目赡苄砸簿驮叫　？梢钥闯觯陡淌谘芯吭搯栴}的前提是大機器工業(yè)背景。隨著信息技術的出現(xiàn)和電子商務網(wǎng)絡的形成，會計分期假設形同虛設，上述營運資本運行機制就受到挑戰(zhàn)和破壞。不過，人們對此并未予以足夠認識。如楊雄勝（2000）、汪平（2007）等學者，曾就營運資本基本原理、營運資本與企業(yè)價值之間的聯(lián)系，以及營運資本與現(xiàn)金流量管理的關系等方面，做過深入有益的探討，但均未涉及技術進步、供應鏈和生產(chǎn)方式變革引發(fā)營運資本需求和占用的變化。王竹泉（2005、2007、2010、2011）是近年來研究營運資本較多的學者，他提出“基于渠道管理的營運資本管理”思路，主張企業(yè)應根據(jù)采購渠道、生產(chǎn)渠道和營銷渠道配置營運資本，測算營運資本指數(shù)，改進公司內(nèi)部治理結構。該研究的原創(chuàng)新、前瞻性和實用性比較強，有力推進了公司財務管理工作的改善。

可以看出，雖然學界從未中斷過對營運資本的研究，如Harry G. Guthmann（1933）對營運資本影響因素的論述，Charles. Cortez. Abbott（1944）對戰(zhàn)爭時期與和平時期營運資本占有量的差別分析，William Beranek（1966）對營運資本占用模式的歸納，Keith V. Smith（1973）建立了營運資本的多種管理方法，Kenneth P. Nunn（1981）將營運資本與企業(yè)戰(zhàn)略相結合提出“部分性永久性營運資本”，以及Hyun Hanshin（1998）、Matthew D. Hill（2010）等學者將營運資本同股東價值最大化聯(lián)系起來的研究，還有余緒櫻教授上世紀七十年代在《工業(yè)企業(yè)財務管理》教材中對營運資本的闡述，王慶成等教授上世紀八十年代對“流動資金”的論述，但這些研究實際上都是建立在大機器工業(yè)化時代的生產(chǎn)方式基礎之上。在現(xiàn)代高新技術快速發(fā)展和網(wǎng)絡信息化生產(chǎn)方式下的營運資本性質(zhì)及其作用，就成為財務學亟待研究的問題。以往，人們總認為營運資本是低收益資本，而流動資產(chǎn)是低收益或非收益性資產(chǎn)。但進入21世紀以來，西方很多學者將企業(yè)收益能力與營運資本占有額聯(lián)系起來，并得出營運資本管理對企業(yè)盈利能力具有重要影響的結論（Trivedi Savtia，2011；Vivek U. Pimplapur， Pushparaj P. Kulkarni，2011；Hernan Etiennot， Lorenzo A. Preve， and Virginia Sarria Allende， 2012； etc.）

實際上，財務組織機構、財務功能與營運資本管理效率也存在密切聯(lián)系。財務功能是財務系統(tǒng)對其他經(jīng)濟系統(tǒng)發(fā)生關系時的做功能力。公司財務具有維護經(jīng)營過程、發(fā)現(xiàn)價值和創(chuàng)造現(xiàn)金流量等功能。生產(chǎn)方式和財務系統(tǒng)的存在，以及財務組織機構的設置，成為財務功能得到發(fā)揮的前提（羅福凱，2007）。而財務系統(tǒng)對企業(yè)其他系統(tǒng)做功，又是通過財務結構的工作來完成，財務結構是借助企業(yè)財務組織機構作橋梁，實現(xiàn)財務系統(tǒng)的功效和能力。財務組織機構設計的依據(jù)是企業(yè)組織和財務結構的實際情況。目前，很多企業(yè)財務組織的設計充分運用了團隊工作原理，公司財務組織的性質(zhì)發(fā)生了很大變化，財務機構成為公司價值鏈的重要節(jié)點，營運資本則成為財務機構的日常管理重心。

三、營運資本的物質(zhì)承擔者及其特征

從公司財務視角看，資產(chǎn)是資本的物質(zhì)承擔者，資本則是資產(chǎn)的價值形態(tài)。在不考慮無形資產(chǎn)的情況下， 勞動資料是固定資產(chǎn)的物質(zhì)承擔者， 勞動對象是流動資產(chǎn)的物質(zhì)承擔者。同理， 固定資產(chǎn)和流動資產(chǎn)的價值形式就是固定資本和流動資本，又稱固定資金和流動資金。 而流動資產(chǎn)的價值又稱為營運資本，流動資產(chǎn)與流動負債的差額則稱為凈營運資本。 那么， 營運資本就是企業(yè)的流動資金或流動資本了。顯然， 研究營運資本離不開流動資產(chǎn)的探索。

判斷一個物品是不是流動資產(chǎn)，不能從其自然形態(tài)出發(fā)給出定義，而要根據(jù)它在生產(chǎn)和經(jīng)營過程中的作用加以確定。不是從自然形態(tài)上看可以成為勞動資料的所有物品都屬于固定資產(chǎn)，只有當它們參與生產(chǎn)過程并在生產(chǎn)過程中發(fā)揮勞動手段的作用，或者保證生產(chǎn)過程的正常進行而作為儲備的勞動手段時，才是固定資產(chǎn)。同樣，不是從自然形態(tài)上看可以成為勞動對象的所有物品都屬于流動資產(chǎn)，只有當它們參與生產(chǎn)過程并在生產(chǎn)過程中成為勞動者利用機器設備進行加工的勞動對象時，或者保證生產(chǎn)過程的正常進行而作為儲備的勞動對象時，才是流動定資產(chǎn)。機械制造公司為了銷售制造出來的機器尚未出售時，不是固定資產(chǎn)，而是勞動產(chǎn)品——流動資產(chǎn)；從機械制造公司運出來的機器還沒有抵達購買企業(yè)時，也不是固定資產(chǎn)，而是庫存產(chǎn)成品——流動資產(chǎn)。處在裝配、安裝和調(diào)試階段的機器設備及其所有的勞動工具，還沒有成為員工生產(chǎn)產(chǎn)品的工具，依然是作為勞動對象的流動資產(chǎn)而非固定資產(chǎn)。農(nóng)民飼養(yǎng)的牛和驢，當它們被用于耕地、運輸物資和繁殖牲畜的工具時，它們是固定資產(chǎn)；而當它們被作為加工肉制品的原材料時，它們又是流動資產(chǎn)。所以，一個實物究竟表現(xiàn)為原材料、勞動對象還是產(chǎn)品，完全取決于它在經(jīng)營過程中發(fā)揮的特定作用和所處的地位，隨著特定作用和地位的改變，其資產(chǎn)的性質(zhì)也在改變。因此，要研究營運資本，就需要研究作為營運資本物質(zhì)承擔者主要成分的流動資產(chǎn)的特征和屬性。

流動資產(chǎn)是相對于固定資產(chǎn)的一種經(jīng)營性資產(chǎn)，其特征和屬性與固定資產(chǎn)有別。固定資產(chǎn)的根本特征在于：實物形態(tài)上是整體一次性投入、退廢和替換，而價值形態(tài)則是部分地漸次性轉移、收回和補償。固定資產(chǎn)的實物形態(tài)長期地固定在生產(chǎn)過程，成為生產(chǎn)過程中穩(wěn)定的要素，它在一個或長或短的期間內(nèi)，不斷地反復地執(zhí)行相同的職能。它一經(jīng)進入生產(chǎn)過程就不再離開，而在執(zhí)行職能時把消耗的一部分價值轉移到它生產(chǎn)的產(chǎn)品之中，另一部分則仍舊固定在自身之中。固定資產(chǎn)的實物不流通而只是價值形式的流通。流動資產(chǎn)則相反或更為復雜，其基本特征是：實物形態(tài)和價值形態(tài)合而為一，當一個生產(chǎn)周期開始其實物和價值一次性地進入生產(chǎn)過程，而在生產(chǎn)周期結束時又一次性地離開生產(chǎn)過程；其實物和價值全部構成新產(chǎn)品的實物和價值。企業(yè)的流動資產(chǎn)一經(jīng)進入生產(chǎn)過程，就很快離開生產(chǎn)過程而進入市場或機構及個人消費領域，其價值也一同離開生產(chǎn)進入市場或消費領域并同時得到補償和收回。即流動資產(chǎn)及其價值是同時進入生產(chǎn)過程，又一同離開生產(chǎn)過程而進入市場的。顯然，只有那些與一種產(chǎn)品的生產(chǎn)周期完全一致、在較短的時間內(nèi)作為經(jīng)營對象經(jīng)過生產(chǎn)和交易過程并很快收回其全部價值的資產(chǎn)， 才是流動資產(chǎn)。所以，流動資產(chǎn)的支出，不僅包括原料、主要材料、輔助材料、燃料、在制半成品，以及尚未出售的產(chǎn)成品的資本墊支，還包括產(chǎn)品的市場調(diào)研費和客戶訂單開發(fā)費， 以及必要經(jīng)營信息獲取的支出。在市場經(jīng)濟下，如果沒有市場調(diào)研獲取訂單和必要信息的支出， 那么，原材料購置和投入生產(chǎn)就會產(chǎn)生浪費， 生產(chǎn)過程難以為繼。 當然， 產(chǎn)品研發(fā)設計支出、計件工資和加班費支出， 以及應付日常經(jīng)營急需的現(xiàn)金儲備等，也屬于此類營業(yè)性資產(chǎn)性質(zhì)。這說明， 企業(yè)的流動資產(chǎn)，實際上由部分實物資產(chǎn)、部 分貨幣資產(chǎn)， 少量客戶資產(chǎn)和信息資產(chǎn)，以及部分短期人力資產(chǎn)等方面構成。可見，營運資本的物質(zhì)承擔者，包括存貨和設備、貨幣現(xiàn)金、知識資產(chǎn)、信息資產(chǎn)、技術資產(chǎn)和人力資產(chǎn)等。

從價值形式和流動性的視角看，流動資本與固定資本的產(chǎn)生或區(qū)別，在于其經(jīng)營過程中執(zhí)行資本職能的資本周轉方式的不同。流動資本是于產(chǎn)品生產(chǎn)過程的開始，經(jīng)過原材料的投入、加工和產(chǎn)成品的出售，完成貨幣資本、生產(chǎn)資本、商業(yè)資本和貨幣資本等形態(tài)的一次循環(huán)和周轉。其循環(huán)周轉時間與產(chǎn)品生產(chǎn)時間基本一致，時間較短，一般地，在一個會計年度內(nèi)會完成多個循環(huán)周轉。而固定資本的循環(huán)和周轉，則是少量收回的價值與產(chǎn)品生產(chǎn)時間基本一致，這少量收回的價值作為貨幣資本形成營運資本的一部分，其大量的價值仍然束縛在生產(chǎn)過程中的固定資產(chǎn)實物形式上；固定資本的循環(huán)周轉時間也比較長，其循環(huán)周轉一次的時間相當于流動資本周轉數(shù)次或數(shù)十次的時間。即固定資本需要經(jīng)過多個會計年度才能完成一次循環(huán)周轉。可見，營運資本不僅包含流動資產(chǎn)價值、無形資產(chǎn)價值和人力資產(chǎn)價值，還包括少量固定資產(chǎn)損耗價值。而且，營運資本的基本特征之一就是它的循環(huán)周轉時間較短，與一個產(chǎn)品的生產(chǎn)時間基本吻合。而從生產(chǎn)要素的視角看，人力資產(chǎn)的價值形成企業(yè)人力資本，現(xiàn)金、應收賬款和短期證券形成企業(yè)的貨幣資本，存貨、機器設備和廠房則構成物質(zhì)資本，而技術、信息和知識等新興資產(chǎn)則形成企業(yè)的技術資本、信息資本和知識資本。顯然，營運資本是企業(yè)多種實時性要素資本的集合。

四、營運資本屬性演進與存量的決定因素：科學技術的應用程度和生產(chǎn)方式的改進

由于固定資本是逐漸分次回流，并且通過流動資產(chǎn)作載體或中介，才能從產(chǎn)出價值中收回和實現(xiàn)，所以，一旦物質(zhì)產(chǎn)品生產(chǎn)周期延滯或加長，固定資產(chǎn)周期所墊支的資本就會被占用較長時間，而且新的要素資本諸如人力資本、物質(zhì)資本、財務資本等還要不斷地墊付下去，從而增加資本投入。顯然，營運資本存量的多少與固定資產(chǎn)的技術含量、固定資產(chǎn)與流動資產(chǎn)之間的比例有關。而固定資本的配置結構和效率決定著其單位時間內(nèi)消耗流動資本的數(shù)量多少。固定資本實物形態(tài)的固定資產(chǎn)，其最積極部分是機器設備。機器的發(fā)展過程主要是人類科學技術發(fā)展的產(chǎn)物，機器設備作為生產(chǎn)工具，最初是簡單的工具如石器、木器和和鐵器，經(jīng)過人們改進產(chǎn)生了人手開動的復合工具，如制造了發(fā)動機或由風力水力等自然力開動這些工具。隨后，由復合工具改造為一些簡單的機器，由簡單的單一機器又改進為比較先進的復雜的機器體系。此時，手工業(yè)開始進入機器大工業(yè)階段。再后來，就是電力和電器自動化，以及計算機應用的智能高端機器裝備。當以機器替代手工勞動為主的技術進步階段，即在簡單工具、復合工具和簡單機器設備的生產(chǎn)發(fā)展時期，企業(yè)開采和加工每一單位普通原料要求有更多和更復雜的機器設備，而且，加工的原料需要經(jīng)過連續(xù)的多環(huán)節(jié)工藝過程才能生產(chǎn)出產(chǎn)品，這就增加了固定資產(chǎn)的投資比例。相應地，流動資產(chǎn)的數(shù)量變化不是很多。但當科學技術迅猛發(fā)展和廣泛深入地應用于生產(chǎn)活動，復雜精密的機器設備、計算機信息網(wǎng)絡化，以及高端機械裝備智能化的逐漸實現(xiàn)，單位時間單位固定資產(chǎn)所加工的勞動對象數(shù)量急劇增加，企業(yè)的流動資產(chǎn)存量（含有形和無形資產(chǎn)）開始大幅度增加。此時，營運資本存量占企業(yè)資本總額的比重迅速提升。顯然，企業(yè)營運資本存量的多少，不僅與其自身循環(huán)周轉特點和固定資產(chǎn)工作狀態(tài)有關，而且與科學技術發(fā)展及其應用密切相關。

科學技術的發(fā)展及其在生產(chǎn)中的應用，不僅改變和調(diào)節(jié)營運資本存量與固定資本周轉速度，也改變和調(diào)節(jié)著人們的生產(chǎn)方式與生活方式，使得生產(chǎn)組織和社會活動方式發(fā)生重大變化。如，電腦整合制造系統(tǒng)（CIMS）的創(chuàng)建，企業(yè)生產(chǎn)自動化制造程度的提高，企業(yè)庫存量大幅降低，不僅通過電腦輔助設計系統(tǒng)（CAD）設計產(chǎn)品，而且使用電腦輔助工程系統(tǒng)（CAE）測試產(chǎn)品設計，利用電腦輔助制造系統(tǒng)（CAM）生產(chǎn)產(chǎn)品，即使用電腦控制機器及機器人生產(chǎn)產(chǎn)品。整個企業(yè)生產(chǎn)系統(tǒng)的所有活動，從市場供應、設計、制造到市場銷售，均借用計算機技術而使整個生產(chǎn)業(yè)務流程自動化，并予以整合而成為一個信息系統(tǒng)。企業(yè)的原材料和產(chǎn)成品庫存量趨近于零。在CAM系統(tǒng)中，彈性制造系統(tǒng)（FMS）是一種在電腦控制下，利用一組機器人和其他自動化設備，生產(chǎn)一批少量而多品種的產(chǎn)品制造系統(tǒng)。假如生產(chǎn)汽車且某一種類型的汽車有四門和兩門之分，F(xiàn)MS可按客戶需要混合生產(chǎn)該類汽車，不需要劃分個別生產(chǎn)。企業(yè)生產(chǎn)車間不再是邊角料堆撒滿地，而是生產(chǎn)完全電子自動化或半自動化，材料浪費趨近于零，生產(chǎn)現(xiàn)場一塵不染，直接成本的降低特別是原材料成本的降低幅度和潛力幾乎等于零。與此同時，管理工作也實現(xiàn)了辦公自動化。技術和信息已成為企業(yè)必要的基礎性資產(chǎn)，并成為營運資本新的物質(zhì)承擔者。生產(chǎn)方式和商業(yè)模式的改變，使得企業(yè)營運資本占有量急劇下降。

特別是新一代信息技術和計算機的普遍使用，企業(yè)虛擬研發(fā)、虛擬生產(chǎn)和虛擬銷售的實行，傳統(tǒng)基于流動資產(chǎn)價值的營運資本開始趨近于零。由于研發(fā)活動包括團隊構建、產(chǎn)品和生產(chǎn)過程設計、結果評價、修改完善等環(huán)節(jié)，傳統(tǒng)企業(yè)研發(fā)活動的所有環(huán)節(jié)都由自己完成，而現(xiàn)代企業(yè)借助外部力量，研發(fā)工作的部分甚至所有環(huán)節(jié)以虛擬化的方式運作。以美國公司為例，首先是研發(fā)團隊虛擬化。該公司的T恤研發(fā)團隊是由隱匿在互聯(lián)網(wǎng)中的無數(shù)設計愛好者自發(fā)組成，這些設計者包括專業(yè)的T恤設計師，也包括非專業(yè)的T恤設計愛好者，他們成為研發(fā)團隊的成員主要受兩個因素驅動：一是對T恤的熱愛，二是希望獲取大家的關注和認同，并因此取得獎金或其他榮譽。其次，過程設計的虛擬化。傳統(tǒng)研發(fā)活動需要研發(fā)企業(yè)自己進行過程設計，對研發(fā)目標、步驟、進程等都做統(tǒng)一、細致的計劃和安排。在網(wǎng)站上，大家看到都是已經(jīng)設計成形的T恤，其整個設計過程都是由隱匿在互聯(lián)網(wǎng)中的設計師們在私下完成的，不需要做任何參與。再次，虛擬制造生產(chǎn)方式普遍化。企業(yè)的制造活動包括廠房的建立、員工的組建、設備的購置、生產(chǎn)工藝的設計、加工過程的開展，以及生產(chǎn)組織和協(xié)調(diào)等。傳統(tǒng)企業(yè)制造活動的所有環(huán)節(jié)都以機器設備為重心，集中在企業(yè)自己的車間里完成。現(xiàn)代企業(yè)虛擬制造包含兩種方式：一是公司所有的人力、物力和財力主攻產(chǎn)品設計、市場營銷和品牌培植，產(chǎn)品的具體制造環(huán)節(jié)全部外包。如果生產(chǎn)過程分為產(chǎn)品設計、加工和銷售等階段，那么，虛擬制造就是企業(yè)自身負責設計和銷售，中間環(huán)節(jié)的加工制造實行外包。如果一個行業(yè)整條產(chǎn)業(yè)鏈由產(chǎn)品設計、原料采購、倉儲運輸、定單處理、批發(fā)經(jīng)營、終端零售，以及加工制造等7個環(huán)節(jié)構成，其中前6個環(huán)節(jié)是整條產(chǎn)業(yè)鏈中最有價值、能夠創(chuàng)造出最多盈余的環(huán)節(jié)，目前基本上均由西方人控制。我國企業(yè)僅處于加工制造業(yè)最底層粗放型的制造環(huán)節(jié)，屬于最低價值環(huán)節(jié)。以廣東制造的芭比娃娃為例，出廠價是一美元，到美國終端沃爾瑪超市售價是9.99美元。我國企業(yè)在國際分工中進行的是價值最低、浪費資源、破壞環(huán)境和剝削勞動的環(huán)節(jié)，即制造環(huán)節(jié)。當我國在破壞環(huán)境、浪費資源、剝削勞動的前提下創(chuàng)造出1美元的產(chǎn)品時，同時替美國制造出了9美元的價值。因此，我國企業(yè)應盡力進入國際產(chǎn)業(yè)分工中的高端環(huán)節(jié)。著名的波音公司777型大型客機的生產(chǎn)也是采取虛擬制造方式。波音公司對設計、研發(fā)、生產(chǎn)、總裝和試飛的整個過程，采用了裝配仿真、并行工程等先進的虛擬制造技術，通過CAD軟件先設計出飛機的各部件模型，然后組裝成一個三維飛機模型。接著對其進行反復修改和完善，在整個設計過程中，并行進行結構的詳細設計、系統(tǒng)布置、制定工藝計劃和進行工裝設計及跟蹤服務等工作，使設計者和客戶在虛擬的環(huán)境中完成飛機的組裝過程。隨后，對飛機各個部分進行檢測，一并提出修改意見。通過數(shù)字化預裝配等虛擬制造技術，事先發(fā)現(xiàn)可能出現(xiàn)的各種問題并予以解決，波音公司再按照仿真的優(yōu)化方案進行實物零部件組裝。通過虛擬制造過程，波音公司實現(xiàn)了在沒有制作原型機的情況下，一次試飛成功。在生產(chǎn)過程虛擬化、生產(chǎn)方式智能網(wǎng)絡化和商業(yè)模式集聚模塊化的情況下，企業(yè)營運資本的形式、性質(zhì)、特征發(fā)生了哪些變化，亟待給出解釋和答案。

企業(yè)生產(chǎn)過程的虛擬化、生產(chǎn)方式的智能網(wǎng)絡化，以及商業(yè)模式的集聚模塊化，其根源在于現(xiàn)代科學技術在企業(yè)經(jīng)營過程的普遍深度應用。在人類經(jīng)濟發(fā)展史上，每一次生產(chǎn)方式的變革和經(jīng)濟騰飛，都是源于技術革命引發(fā)新興產(chǎn)業(yè)革命的結果。我國戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，如節(jié)能環(huán)保、新一代信息技術、生物、高端裝備制造、新能源、新材料、新能源汽車等產(chǎn)業(yè)，實質(zhì)是以原子能技術、計算機技術和空間技術為主要內(nèi)容的第三次世界技術革命的衍生品，技術的先進性及其發(fā)展依靠信息和資源給予支持。因此，信息技術是當代技術中的基礎性技術，技術和信息已成為當代企業(yè)資產(chǎn)的重要組成部分。企業(yè)是由傳統(tǒng)的人力資產(chǎn)、貨幣資產(chǎn)和實物資產(chǎn)，以及新型的技術資產(chǎn)、信息資產(chǎn)和知識資產(chǎn)等要素所有者結合在一起的合約組織，各種資產(chǎn)相互配合，共同創(chuàng)造價值。在企業(yè)的人力資產(chǎn)、貨幣資產(chǎn)和實物資產(chǎn)，以及技術資產(chǎn)、信息資產(chǎn)和知識資產(chǎn)中，貨幣資產(chǎn)是顯著的流動性資產(chǎn)，其價值形成企業(yè)的營運資本。從營運資本周轉時間小于一個會計年度的特征看，企業(yè)的小部分人力資產(chǎn)、大部分信息資產(chǎn)的價值具有營運資本特征，重要的是，營運資本是完成一件或一個生產(chǎn)單位（一批訂單或一種產(chǎn)品計劃）的產(chǎn)品生產(chǎn)所必需墊支的資本，這是營運資本的基本性質(zhì)。營運資本是企業(yè)維持日常經(jīng)營的會計年度資本，主要由現(xiàn)金、應收賬款和短期證券等貨幣資本、少量存貨等實物資本，以及與貨幣資本同時存在的短期要素資本構成。由于生產(chǎn)過程的虛擬化，企業(yè)的很多資產(chǎn)開始成為流動性資產(chǎn)，如虛擬技術研發(fā)、產(chǎn)品設計墊支和樣品、訂單開發(fā)和網(wǎng)絡信息，以及短期人力資產(chǎn)聘用等，都變成企業(yè)的流動資產(chǎn)且在企業(yè)邊界內(nèi)，而其固定資產(chǎn)數(shù)額則相對穩(wěn)定甚至下降。相應地，企業(yè)的技術資產(chǎn)、信息資產(chǎn)和知識資產(chǎn)（企業(yè)的信仰、理念和意志等文化資產(chǎn)）開始大幅度增加，人力資產(chǎn)和機器設備及存貨等實物資產(chǎn)則顯著減少，存貨趨近于零。當然，那些處于產(chǎn)業(yè)鏈分工低端的加工裝配企業(yè)，其人力資產(chǎn)與機器設備及存貨等實物資產(chǎn)仍然會占企業(yè)資產(chǎn)總額的較高比重。可見，科學技術在企業(yè)的深度應用和生產(chǎn)方式的智能網(wǎng)絡化，使得企業(yè)資產(chǎn)呈現(xiàn)多樣化趨勢。在此情況下，營運資本屬于流動性資產(chǎn)價值的性質(zhì)沒有改變，其周轉時間等于一個產(chǎn)品生產(chǎn)周期或少于一個會計年度的特征也沒有改變，但又增加了新的特征：其構成內(nèi)容主要是多種短期實時性生產(chǎn)要素價值，其形式呈現(xiàn)多樣化現(xiàn)象。

五、結論

營運資本是企業(yè)的必要資本方式之一。企業(yè)的貨幣資本主要來自營運資本。營運資本的產(chǎn)生源于企業(yè)日常經(jīng)營活動對貨幣資本的需求。科學技術快速發(fā)展和企業(yè)技術資產(chǎn)的日益增加，將對營運資本存量產(chǎn)生重要影響。營運資本的實物載體實際上由部分實物資產(chǎn)、部分貨幣資產(chǎn)，客戶資產(chǎn)和信息資產(chǎn)，以及部分短期人力資產(chǎn)等項目構成。營運資本是企業(yè)實時性多種要素資本的集合，其主要構成內(nèi)容有貨幣資本和短期生產(chǎn)要素資本，其特征是周轉期短并與產(chǎn)品生產(chǎn)周期基本吻合。所以，研究營運資本必須聯(lián)系企業(yè)技術進步和研發(fā)強度。企業(yè)營運資本的管理與企業(yè)技術資產(chǎn)的占有量及其配置比例密切相關，營運資本存量多少將在一定程度上制約著企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略和商業(yè)模式的選擇。

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第2篇

關鍵詞：資產(chǎn)管理 使用效率 產(chǎn)權界定 信息平臺

中圖分類號：G475

文獻標識碼：A

文章編號：1004-4914（2014）01-164-02

高校國有資產(chǎn)是指高校在開展教學科研活動中占有或使用的、以各種形式投資及其受益、接受饋贈形成的，產(chǎn)權屬于國家的各種形態(tài)的資產(chǎn)。包括國家及各級政府對學校的財政撥款或其他形式投入學校的資源所形成的資產(chǎn)，以及接受捐贈和利用自身條件取得收入所形成的資產(chǎn)。高校國有資產(chǎn)管理是高校行政管理的一個重要組成部分。它實質(zhì)上是經(jīng)濟意義上的管理，是對產(chǎn)權屬于高校的一切財權和債權的經(jīng)濟活動的具體各個運轉環(huán)節(jié)進行組織、指揮、協(xié)調(diào)、監(jiān)督和控制等一系列的管理。

近年來，隨著我國經(jīng)濟的不斷發(fā)展，教育投入的不斷增多，全國各地高等院校的校區(qū)規(guī)模以及學生總數(shù)不斷擴大和增多，進而影響了高等院校中的國有資產(chǎn)的數(shù)量、結構以及用途。具體變化有：在數(shù)量上，國有資產(chǎn)隨著高校規(guī)模的擴建不斷增多；在結構上，引進了國外科技高端設備；在用途上，隨著校企的發(fā)展帶來了非營利的資產(chǎn)向經(jīng)營性資產(chǎn)的轉變。

因此，為了應對高校國有資產(chǎn)管理中出現(xiàn)的新情況，高校國有資產(chǎn)管理的科學化、精細化和規(guī)范化逐步提上日程。本文在調(diào)研和分析部分高校國有資產(chǎn)管理的情況的基礎上，針對調(diào)研過程中發(fā)現(xiàn)的高校國有資產(chǎn)管理存在的問題，提出新時期高校國有資產(chǎn)管理的對策，為管理者在高校國有資產(chǎn)管理過程中提供決策參考。

一、高校國有資產(chǎn)管理中存在的主要問題

1.資產(chǎn)管理意識淡薄，國有資產(chǎn)管理重視程度不夠。在我國，目前高等院校資產(chǎn)的主要來源是依靠國家財政撥款，對于這些資產(chǎn)的管理沒有引起學校方面足夠的重視。由于學校方面資產(chǎn)管理意識的淡薄，導致學校在國有資產(chǎn)管理方面的制度缺失嚴重。在資產(chǎn)管理方面，錢款的賬務明確清晰，但是對于固定資產(chǎn)中物品的管理機制不完善，致使資產(chǎn)的作用不能得到有效的發(fā)揮。同時，在產(chǎn)學研方面存在不足。諸多的科研成果不注重轉化成經(jīng)濟效益，由于各種的客觀原因，沒有發(fā)揮科研成果帶動經(jīng)濟發(fā)展的作用。

2.高校內(nèi)部管控制度不完善，機制不健全。高校資產(chǎn)管理，長期以來比較薄弱，制度建設比較滯后。目前，部分高校的資產(chǎn)出租出借、處置，沒有嚴格規(guī)范的內(nèi)控制度，缺乏有效的監(jiān)督。資產(chǎn)出租出借，仍是誰使用誰有權出租出借，出租出借收入也就由誰使用，對資產(chǎn)出租出借手續(xù)是否完善，收入是否合理沒有實施監(jiān)督，收多收少隨意性較大，有的甚至不計收入；資產(chǎn)處置，基本上是資產(chǎn)使用部門提出資產(chǎn)報廢申請后，資產(chǎn)管理部門審核同意后便予以處置，不經(jīng)校領導審批、不經(jīng)評估，也不報財務部門備案，且資產(chǎn)處置收入不及時上繳財務部門，上繳時繳多繳少財務部門無法確認，只能是管理部門繳多少是多少，隨意性也很大。

3.資產(chǎn)賬實不符問題突出，核算不規(guī)范。由于各部門之間缺乏有效的溝通協(xié)調(diào)，職責不清，內(nèi)控制度不健全，資產(chǎn)賬實不符、賬賬不符問題較為突出。如某高校在合校時，固定資產(chǎn)不按評估價后的資產(chǎn)進行登記、核算，賬外資產(chǎn)達25961萬元；對外投資長期不入賬，賬外長期投資11093萬元；此外，房屋建筑物財務賬面價值與資產(chǎn)管理部門登記的實物價值嚴重不符，財務少計17800萬元。究其原因，除內(nèi)部管理機制不健全、核算不規(guī)范外，在制度上也存在一定的弊端。目前，高校財務制度與資產(chǎn)管理制度，在固定資產(chǎn)分類上不統(tǒng)一。按高校財務制度規(guī)定，高校固定資產(chǎn)核算分為6類，而按資產(chǎn)管理制度規(guī)定，資產(chǎn)管理部門登記的固定資產(chǎn)分為16類。這樣，高校資產(chǎn)的財務核算與實物管理就采用了兩種不同的分類體系，給固定資產(chǎn)日常核算、管理，尤其是統(tǒng)計、對賬工作帶來了困難。這不僅容易造成高校固定資產(chǎn)核算與實物管理的脫節(jié)，也給國有資產(chǎn)流失埋下了隱患。

4.國有資產(chǎn)確權不清，資產(chǎn)流失導致難保安全完整。國有資產(chǎn)確權，是保證國有資產(chǎn)的安全、完整的重要手段，也是高校進行強強聯(lián)合，實現(xiàn)雙贏目標的前提。國有資產(chǎn)涉及權屬問題的主要是房屋建筑物、土地。由于歷史上高校用地多為政府劃撥，管理比較松散，產(chǎn)權意識也比較淡薄等原因，高校部分資產(chǎn)沒有確權；另外，有的項目建設手續(xù)不全、資金來源不合理等原因，也使這部分資產(chǎn)不能及時確權。經(jīng)調(diào)查，某高校近70%的房屋建筑屋沒有明確產(chǎn)權。這不僅難以保證國有資產(chǎn)的安全、完整，而且將造成國有資產(chǎn)的流失。目前，高校資產(chǎn)確權問題不僅成本高，而且難度大，對此國家應出臺相關政策，加以解決。

5.缺乏資產(chǎn)管理方面的專業(yè)人才。由于資產(chǎn)管理意識淡薄導致高校對于國有資產(chǎn)管理上沒有給予足夠的重視，隨之帶來的在引進管理人員時，門檻極低，沒有資產(chǎn)管理人員的專業(yè)素質(zhì)。近年來，隨著全國各地高等院校的校區(qū)規(guī)模以及學生總數(shù)不斷擴大和增多，同時國家對教育行業(yè)的財政支出的逐年增加，高校國有資產(chǎn)的數(shù)量迅猛增長，在高校國有資產(chǎn)管理方面出現(xiàn)了許多新的情況。原有的管理人員因專業(yè)知識的缺乏不能適應新形勢的要求，勢必影響高校國有資產(chǎn)管理水平。

二、加強高校國有資產(chǎn)管理工作的對策

1.完善高校國有資產(chǎn)管理制度。結合國家有關資產(chǎn)管理的各種法律法規(guī)，高等院校要制定既符合校情的又具有可操作性的資產(chǎn)管理制度，實現(xiàn)高校國有資產(chǎn)管理的科學化、精細化和規(guī)范化，保證國有資產(chǎn)不流失的同時提升國有資產(chǎn)的增值。具體可建立如下一系列制度：資產(chǎn)的購置（包括論證制度和采購制度）和驗收制度、財產(chǎn)保存管理制度（包括賠償制度等）、使用和維護制度（包括國有資產(chǎn)保值增值制度）、出讓管理制度（包括資產(chǎn)調(diào)撥制度、財產(chǎn)出租轉讓制度、資產(chǎn)評估制度等）、報廢報批制度、統(tǒng)計報告制度、監(jiān)督檢查制度、考核評價制度等等。

2.建立統(tǒng)一的高校國有資產(chǎn)管理機構。成立“國有資產(chǎn)管理處”，橫向上把學校全部固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和投資資產(chǎn)等各種形態(tài)的資產(chǎn)（除流動資產(chǎn)由財務處管理外），縱向上把從資產(chǎn)的形成（如購置、驗收）到使用過程中的調(diào)劑，再到最后的處置的各個管理階段及各個環(huán)節(jié)，統(tǒng)一由國有資產(chǎn)管理處一家管理，改變國有資產(chǎn)多頭管理（甚至僅固定資產(chǎn)就由幾個職能部門管理）的現(xiàn)狀。建立資產(chǎn)的產(chǎn)權產(chǎn)籍管理（如購置、配置、處置、賬務、契證等）和具體使用管理（如不涉及產(chǎn)權的內(nèi)部調(diào)配、維護維修等）兩權分離的管理機制（如同財務管理中的“會計”和“出納”），規(guī)范兩權管理流程，強化兩權的相互監(jiān)督與制約，以有效防止資產(chǎn)流失。

3.加強高校國有資產(chǎn)的確權工作，做到賬實相符。國有資產(chǎn)確權，是保證國有資產(chǎn)的安全、完整的重要手段，也是高校進行強強聯(lián)合，實現(xiàn)雙贏目標的前提。國有資產(chǎn)涉及權屬問題的主要是房屋建筑物、土地。高校要成立專門的小組來進行此項工作，在學校領導的統(tǒng)一部署下，嚴格審核程序，做好監(jiān)督管理工作。

在國有資產(chǎn)由非經(jīng)營性向經(jīng)營性轉變時，需要上級主管部門和財務部門的聯(lián)動，一經(jīng)上級主管部門審批，財務立即調(diào)整賬務，確保賬務能夠客觀反映目前資產(chǎn)的真實情況，確保國有資產(chǎn)的安全完整。

4.構建高校國有資產(chǎn)管理網(wǎng)絡信息平臺。隨著計算機科學的發(fā)展，高校國有資產(chǎn)管理可以充分利用信息化的平臺來管理國有資產(chǎn)。首先，整合國有資產(chǎn)管理的名目，使其標準化，為國有資產(chǎn)管理信息化做好基礎工作；其次，根據(jù)高校的管理特點，深度挖掘需求，開發(fā)一款適合高校國有資產(chǎn)管理的管理軟件，為建立國有資產(chǎn)管理網(wǎng)絡信息平臺提供保證；最后，各部門聯(lián)動建立統(tǒng)一的管理平臺，實時監(jiān)測和管理國有資產(chǎn)的信息，同時及時匯總，做到心中有數(shù)。

通過實施高校國有資產(chǎn)管理網(wǎng)絡信息平臺，可以使得學校各部門及時提供有關國有資產(chǎn)變更、報廢等詳細信息，提高工作效率，同時提升了高校國有資產(chǎn)管理的水平。

當前，要做好國有資產(chǎn)管理工作，就必須付諸實施，有的放矢，要進一步核準資產(chǎn)數(shù)據(jù)、規(guī)范資產(chǎn)賬目、健全管理制度、改進管理手段，并在此基礎上，通過調(diào)劑、共享、轉換等手段，解決資產(chǎn)配置失衡、使用效率低下、大型儀器設備重復購置等問題；通過規(guī)范資產(chǎn)出租、出借、變賣、轉換等行為，規(guī)范事業(yè)性資產(chǎn)轉為經(jīng)營性資產(chǎn)過程中的核算標準和操作行為，防止國有資產(chǎn)流失；通過采取有力措施，全面提高資產(chǎn)完好率、利用率和收益率，保證國有資產(chǎn)保值、增值，發(fā)揮最大效益。

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