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美國主導下的全球金融市場法人識別碼系統(tǒng)的構(gòu)建

美國財政部金融研究辦公室提出的這一設想迅速在美國國內(nèi)以及國際社會中引發(fā)了廣泛的反響與熱烈的討論。美國各主要政府部門、各大金融機構(gòu)以及相關(guān)組織紛紛表態(tài)支持該系統(tǒng)的建立，而英國和歐盟各國金融當局也認同并在原則上支持金融市場法人識別碼系統(tǒng)的構(gòu)建。此外，國際標準化組織（ISO）等國際組織也表達了為該系統(tǒng)提供技術(shù)支持的意愿。在此背景下，美國開始積極推動有關(guān)各方就如何建立一個全球性的金融市場法人識別碼系統(tǒng)展開調(diào)研和磋商。2011年9月，在美國的倡議下，“二十國集團”下屬的金融穩(wěn)定理事會就如何在全球范圍內(nèi)構(gòu)建金融市場法人識別碼系統(tǒng)舉行了首場研討會。同年11月，在法國舉行的“二十國集團”戛納峰會上，美國力主通過了構(gòu)建全球金融市場法人識別碼系統(tǒng)的決議。此次峰會授權(quán)金融穩(wěn)定理事會成立專家組對此展開前期調(diào)研。在2012年6月“二十國集團”洛斯卡沃斯峰會召開前夕，金融穩(wěn)定理事會正式了題為《一個全球性的金融市場法人識別碼》的報告。

從內(nèi)容上看，該報告詳細闡述了當前在全球范圍內(nèi)建立一個統(tǒng)一的金融市場法人識別碼系統(tǒng)的重大意義，提出了全球金融市場法人識別碼系統(tǒng)的組織和管理架構(gòu)、運行機制以及數(shù)據(jù)采集與報送準則。此外，該報告還詳細分析了現(xiàn)階段構(gòu)建全球金融市場法人識別碼系統(tǒng)面臨的主要問題與挑戰(zhàn)，并在此基礎上提出了35項具體的政策建議。如果將該報告與美國財政部金融研究辦公室此前的《聲明》進行對比，則不難發(fā)現(xiàn)，該報告承襲了《聲明》的基本思想與主張。由此可見，全球金融市場法人識別碼系統(tǒng)的構(gòu)建完全是在美國的主導下進行的。報告中值得關(guān)注的兩個問題是，首先，金融穩(wěn)定理事會建議采納國際標準化組織于2012年5月的ISO17442:2012作為全球金融市場法人識別碼系統(tǒng)的標準，即全球每一位參與金融市場交易的法人實體將獲得一個唯一的20位的數(shù)字化識別編碼（由英文字母和數(shù)字組成），作為在金融交易和國際金融監(jiān)管中識別其身份的唯一編碼；與此同時，所有獲得身份識別碼的法人應當向該系統(tǒng)提交諸如公司名稱、地址、法律形式以及工商注冊信息等數(shù)據(jù)，該數(shù)據(jù)將通過法人識別碼系統(tǒng)在全球范圍內(nèi)共享。

其次，金融穩(wěn)定理事會為這一將在未來國際金融監(jiān)管框架中占據(jù)重要地位的系統(tǒng)設計了一個三級治理架構(gòu)（見圖1）。按照金融穩(wěn)定理事會的設想，這一治理架構(gòu)主要由監(jiān)管監(jiān)察委員會、中央運行體以及本土運行體組成。監(jiān)管監(jiān)察委員會為該系統(tǒng)的最高執(zhí)行機構(gòu)，對該系統(tǒng)的運行負總責；中央執(zhí)行體負責實施全球統(tǒng)一的規(guī)章制度和標準、向全球用戶提供信息查詢服務、整合各本土運行體的數(shù)據(jù)資源以及向各本土運行體提供技術(shù)支持；本土運行體由各成員國分別組建，其主要負責在所轄范圍內(nèi)向金融法人實體提供系統(tǒng)服務，如收集、驗證和存儲相關(guān)數(shù)據(jù)與信息，接受和登記身份識別碼申請，維護本土數(shù)據(jù)信息的安全以及開發(fā)本土語言服務系統(tǒng)等等①。2012年6月，“二十國集團”洛斯卡沃斯峰會正式批準了金融穩(wěn)定理事會提交的上述報告，并提出了在2013年3月前初步建成該系統(tǒng)的目標。屆時，首個真正意義上的全球金融信息搜集與分享平臺有望正式運行。

結(jié)論性評述以及對中國的啟示

顯而易見的是，在金融市場以及金融交易日益全球化和復雜化的今天，構(gòu)建一個標準化的金融市場法人識別碼系統(tǒng)既是以美國為代表的各發(fā)達經(jīng)濟體改革金融監(jiān)管體制的必然要求，而且也是各類金融市場參與方識別交易對手風險和提高風險管理能力的需要。對金融監(jiān)管機構(gòu)而言，由于金融市場法人識別碼系統(tǒng)涵蓋了金融市場的全部參與主體，并且各主體須按照統(tǒng)一的數(shù)據(jù)報送標準向監(jiān)管機構(gòu)提交相關(guān)信息，這不僅有利于整合在分業(yè)監(jiān)管和多頭監(jiān)管模式下的金融監(jiān)管資源，從而提高監(jiān)管效率，而且還為金融監(jiān)管機構(gòu)全面分析和監(jiān)控系統(tǒng)性金融風險奠定了堅實的微觀基礎，進而有效防止金融風險的傳染與擴散。

對金融市場的各參與主體而言，該系統(tǒng)的規(guī)范性和開放性極大地提高了金融市場尤其是金融衍生交易的透明度，進而使得其能夠通過該系統(tǒng)及時掌握和了解交易對手的情況，從而提高其管理“交易對手風險”的能力。總而言之，全球金融市場法人識別碼系統(tǒng)的構(gòu)建是由美國主導和推動的新一輪國際金融監(jiān)管框架改革，其核心理念即強調(diào)微觀金融數(shù)據(jù)的搜集、整合、研究與分享在相當程度上代表了今后一個時期全球金融監(jiān)管改革的主要方向。

盡管美國主導下的全球金融市場法人識別碼系統(tǒng)的構(gòu)建主要基于發(fā)達經(jīng)濟體自身深化金融監(jiān)管體制改革的需要，但其仍然為我國推進金融監(jiān)管體制改革提供了有益的借鑒和啟示。近年來，隨著國際經(jīng)濟金融形勢的變化以及我國經(jīng)濟體制改革的不斷深入，我國金融市場的開放度和成熟度日益提高。在此背景下，如何在增強我國金融市場有效性和完善金融市場功能的同時，不斷強化宏觀審慎監(jiān)管，進而確保我國金融市場的健康、穩(wěn)定發(fā)展，已經(jīng)成為擺在我國金融當局面前的一個重要課題。全球金融危機過后，各國已經(jīng)普遍認識到加強宏觀審慎金融監(jiān)管的重要性，但如何在現(xiàn)行的分業(yè)監(jiān)管和多頭監(jiān)管模式下，將宏觀審慎監(jiān)管落在實處，則是備受各國金融當局關(guān)注的現(xiàn)實問題。除了在監(jiān)管體制上有所創(chuàng)新（如美國根據(jù)《多德—弗蘭克法》增設了對宏觀審慎監(jiān)管負總責的“金融穩(wěn)定監(jiān)管委員會”）之外，通過構(gòu)建金融市場法人識別碼系統(tǒng)強化監(jiān)管部門對微觀金融數(shù)據(jù)的收集與整合，進而提高對系統(tǒng)性金融風險的監(jiān)控和預警能力，無疑是一個新的思路。

從長期來看，在有效整合我國微觀金融數(shù)據(jù)資源的基礎上提高我國金融市場的透明度，對于規(guī)范我國金融市場的發(fā)展和維護金融體系穩(wěn)定具有十分積極的現(xiàn)實意義。與此同時，我國作為“二十國集團”和金融穩(wěn)定理事會的重要成員，不僅有義務，而且也應當積極參與全球金融市場法人識別碼系統(tǒng)的構(gòu)建，并力爭在國際金融監(jiān)管框架的改革進程中扮演重要的角色。事實上，這不僅有利于我國在“二十國集團”的框架下合理地主張和維護自身的利益訴求，而且還有利于拓展國內(nèi)金融機構(gòu)的國際化視野，并為我國金融監(jiān)管部門以及各級金融市場主體積累國際交流與合作的經(jīng)驗。總而言之，現(xiàn)行國際金融監(jiān)管框架的改革任重而道遠。無論是從確保全球金融體系穩(wěn)定的大局出發(fā)，還是從維護我國自身利益的角度來看，中國作為全球最大的新興經(jīng)濟體都應當在國際金融監(jiān)管框架的改革進程中發(fā)揮更大的作用，而積極參與全球金融市場法人識別碼系統(tǒng)的構(gòu)建無疑是實現(xiàn)這一目標的理性選擇。

作者：張啟陽單位：中國人民銀行長春中心支行