本站小編為你精心準(zhǔn)備了保險(xiǎn)投資狀況研討參考范文，愿這些范文能點(diǎn)燃您思維的火花，激發(fā)您的寫作靈感。歡迎深入閱讀并收藏。

1保險(xiǎn)業(yè)開展保險(xiǎn)投資的必要性

1.1直接承保利潤(rùn)的下降是保險(xiǎn)業(yè)開展保險(xiǎn)投資的直接原因保險(xiǎn)公司為了彌補(bǔ)承保利潤(rùn)的下降甚至虧損，必須從保險(xiǎn)資金的投資中獲取利潤(rùn)，否則保險(xiǎn)公司就無(wú)法持續(xù)經(jīng)營(yíng)下去。從世界保險(xiǎn)業(yè)的經(jīng)營(yíng)來(lái)看,近幾十年來(lái),直接業(yè)務(wù)承保利潤(rùn)下降甚至虧損已經(jīng)成為一種普遍現(xiàn)象。為了彌補(bǔ)承保利潤(rùn)的下降和虧損,目前世界各國(guó)的保險(xiǎn)業(yè),特別是發(fā)達(dá)國(guó)家的保險(xiǎn)業(yè)都非常重視保險(xiǎn)的投資業(yè)績(jī)。

1.2競(jìng)爭(zhēng)壓力是保險(xiǎn)業(yè)開展保險(xiǎn)投資的深層次原因保險(xiǎn)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)越演越烈，如何才能在保險(xiǎn)市場(chǎng)中生存、發(fā)展，這都離不開進(jìn)行保險(xiǎn)投資。這是因?yàn)楸ｋU(xiǎn)投資是有利于保險(xiǎn)公司的穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)和持續(xù)發(fā)展的。一方面，有效的保險(xiǎn)投資收益，可以促使保險(xiǎn)費(fèi)率的下降，進(jìn)而增加投保人的有效保險(xiǎn)需求。對(duì)保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)，拓寬了保險(xiǎn)市場(chǎng)，可以帶來(lái)一定的規(guī)模效應(yīng)，也使得經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定性更有保證。進(jìn)一步地，隨著投保人數(shù)的增加，保險(xiǎn)基金規(guī)模不斷擴(kuò)大，為保險(xiǎn)投資提供的資金更有保證，帶來(lái)更多的投資回報(bào)，從而使得保險(xiǎn)投資進(jìn)入一個(gè)良性循環(huán)，進(jìn)而提高公司的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。另一方面，良好的保險(xiǎn)投資收益，可以通過增加利潤(rùn)來(lái)促進(jìn)公積金和資本金的增長(zhǎng)，進(jìn)一步可以擴(kuò)大保險(xiǎn)公司償付能力，穩(wěn)定保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)。而這都可以增進(jìn)保險(xiǎn)公司的競(jìng)爭(zhēng)力，是保險(xiǎn)公司在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地的法寶。

1.3保險(xiǎn)的金融職能是保險(xiǎn)業(yè)開展保險(xiǎn)投資的本質(zhì)原因從保險(xiǎn)的宏觀作用來(lái)看，保險(xiǎn)業(yè)一方面對(duì)遭受自然災(zāi)害或意外事故的企業(yè)實(shí)施經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償,另一方面也可以充分利用積累的保險(xiǎn)資金投資于經(jīng)濟(jì)效益較好的經(jīng)濟(jì)單位,發(fā)揮融通資金的職能,協(xié)調(diào)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。這樣不管是遭受了保險(xiǎn)事故而導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)損失的經(jīng)濟(jì)單位，還是其他經(jīng)濟(jì)效益較好的經(jīng)濟(jì)單位都可以從保險(xiǎn)中獲益。也即通過保險(xiǎn)投資,可以使保險(xiǎn)業(yè)從原來(lái)比較單一的組織經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償職能轉(zhuǎn)變?yōu)榻?jīng)濟(jì)補(bǔ)償職能與融通資金的雙重職能。

2我國(guó)保險(xiǎn)投資的歷史和現(xiàn)狀

我國(guó)從1980年恢復(fù)國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)以來(lái)，保險(xiǎn)投資經(jīng)歷了忽視投資、無(wú)序投資、逐步規(guī)范投資三個(gè)階段。1980－1984年間，國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)基本上沒有投資業(yè)務(wù)，大部分保險(xiǎn)資金以法定形式固化在銀行存款。1984－1995年《保險(xiǎn)法》頒布前，保險(xiǎn)投資渠道一度放寬，盲目投資于房地產(chǎn)、證券、信托，甚至借貸，從而形成大量不良資產(chǎn)。1995年前，由于當(dāng)時(shí)中國(guó)的投資環(huán)境和資本市場(chǎng)處于初創(chuàng)和培育階段，市場(chǎng)發(fā)展不成熟，市場(chǎng)中廣泛存在非理性化行為和投機(jī)氣氛。在此情況下，造成投資業(yè)績(jī)很差，迄今還留下不少呆壞帳。1995年，《保險(xiǎn)法》對(duì)保險(xiǎn)資金的運(yùn)用做了比較規(guī)范的管理。而隨著國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化，新問題不斷出現(xiàn)。1996年以來(lái)連續(xù)七次降息，是保險(xiǎn)公司的利差出現(xiàn)嚴(yán)重倒掛。此時(shí)，拓展保險(xiǎn)投資渠道顯得尤為重要。1998年10月，人民銀行批準(zhǔn)保險(xiǎn)公司加入全國(guó)同業(yè)拆借市場(chǎng)，從事現(xiàn)券交易，標(biāo)志著保險(xiǎn)公司可以進(jìn)入新的投資領(lǐng)域。1999年7月，保險(xiǎn)公司經(jīng)批準(zhǔn)可在國(guó)務(wù)院批復(fù)的額度內(nèi)購(gòu)買信用等級(jí)在AA級(jí)以上的中央企業(yè)債券，并可對(duì)上市債券進(jìn)行交易。1999年10月，國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)保險(xiǎn)公司通過政券投資基金間接進(jìn)入證券市場(chǎng)，這是完善我國(guó)保險(xiǎn)投資的一項(xiàng)重大舉措，也是進(jìn)一步發(fā)展我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的重要步驟。2003年版《保險(xiǎn)法》中的明確規(guī)定，實(shí)質(zhì)上放松了對(duì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用的限制，取消了原來(lái)法規(guī)的禁止性規(guī)定。2009年版新《保險(xiǎn)法》，又對(duì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用的禁止性規(guī)定作了適當(dāng)修改。

3我國(guó)保險(xiǎn)投資所存在的問題

從我國(guó)保險(xiǎn)投資發(fā)展的歷史和現(xiàn)狀來(lái)看，我國(guó)保險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)還存在著許多問題，具體表現(xiàn)如下。

3.1投資渠道過窄從全國(guó)幾大保險(xiǎn)公司來(lái)看,40%-60%的保險(xiǎn)資金是現(xiàn)金和銀行存款的形式，而法律規(guī)定允許投資的政府債券、金融債券所占比重并不大。相對(duì)于保險(xiǎn)企業(yè)可運(yùn)用資金總規(guī)模來(lái)說(shuō)，交易所國(guó)債市場(chǎng)的容量和期限結(jié)構(gòu)都無(wú)法滿足保險(xiǎn)資金運(yùn)用的要求。近兩年我國(guó)雖然逐步拓寬了保險(xiǎn)資金的投資渠道,如可介入銀行同業(yè)拆借市場(chǎng)，購(gòu)買中央企業(yè)債券，介入證券市場(chǎng)上的基金投資,但銀行同業(yè)拆借市場(chǎng)目前交易不夠活躍,限制了保險(xiǎn)公司資金的大規(guī)模進(jìn)入；中央企業(yè)債券發(fā)行規(guī)模小且流動(dòng)行較差，只能作為補(bǔ)充；而證券投資基金由于保險(xiǎn)公司不能控制,缺乏自主權(quán)，再加上基金數(shù)目少,規(guī)模不大,個(gè)性不強(qiáng),投資風(fēng)格不明,遠(yuǎn)不能滿足需要。因此，單一的投資結(jié)構(gòu)并沒有得到根本的改變。

3.2資金運(yùn)用率低由于投資渠道過窄，我國(guó)保險(xiǎn)資金出現(xiàn)了銀行存款比重過高、資產(chǎn)證券化水平過低、投資方式單一等現(xiàn)象，而這都直接導(dǎo)致了我國(guó)保險(xiǎn)資金運(yùn)用率的低下。以壽險(xiǎn)為例,絕大多數(shù)責(zé)任準(zhǔn)備金存入銀行,壽險(xiǎn)公司在制訂預(yù)定利率時(shí),不得不和銀行儲(chǔ)蓄利率掛鉤,并且大多數(shù)時(shí)間內(nèi)低于銀行儲(chǔ)蓄利率,1996年5月以來(lái),銀行利率連續(xù)七次下調(diào),長(zhǎng)期壽險(xiǎn)預(yù)定利率高于銀行一年期儲(chǔ)蓄利率,保險(xiǎn)業(yè)務(wù)出現(xiàn)了巨大的“利差損失”。有關(guān)資料表明,1998年我國(guó)壽險(xiǎn)保單預(yù)定利率加權(quán)平均為7.8%,而當(dāng)年保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用收益率不到3%,據(jù)權(quán)威人士估計(jì),我國(guó)壽險(xiǎn)公司潛在虧損數(shù)額已達(dá)到200多億元,因此為保證資金安全性做出的投資限定實(shí)際上已經(jīng)變得不安全了。資金運(yùn)用率的低下導(dǎo)致了保險(xiǎn)業(yè)償付能力的不足,長(zhǎng)此下去,將會(huì)造成極其嚴(yán)重的后果。

3.3投資結(jié)構(gòu)不合理投資結(jié)構(gòu)是指各種保險(xiǎn)投資形式投資額的比重和相互關(guān)系。我國(guó)對(duì)保險(xiǎn)投資規(guī)模和方向的限制直接導(dǎo)致了保險(xiǎn)投資結(jié)構(gòu)的不合理。投資結(jié)構(gòu)不合理最主要體現(xiàn)在資產(chǎn)運(yùn)用與資金來(lái)源結(jié)構(gòu)的不配套。我國(guó)的現(xiàn)行政策片面地、機(jī)械地強(qiáng)調(diào)資金運(yùn)用的規(guī)模和方向,而忽視了不同性質(zhì)的保險(xiǎn)資金的來(lái)源和特點(diǎn)不同。一般情況下，壽險(xiǎn)資金屬于長(zhǎng)期性的，比較穩(wěn)定的資金，根據(jù)資產(chǎn)和負(fù)債在期限上的匹配，應(yīng)該用于長(zhǎng)期投資；各種意外保險(xiǎn)和非壽險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金需隨時(shí)用來(lái)應(yīng)付保險(xiǎn)賠付責(zé)任的發(fā)生,屬于短期性資金,投資時(shí)對(duì)流動(dòng)性要求較高。但是我國(guó)對(duì)不同性質(zhì)的保險(xiǎn)資金在投資方向上均給予相同的限制,且基本上都被規(guī)定用于短期投資上，無(wú)形中對(duì)投資資源造成巨大浪費(fèi)。更為嚴(yán)重的是，在我國(guó)的投資環(huán)境還不成熟的現(xiàn)在，短期投資的投機(jī)性強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)較大。這種長(zhǎng)期負(fù)債與短期資產(chǎn)之錯(cuò)配,嚴(yán)重地影響了保險(xiǎn)資金的良性循環(huán)和資金的使用效果,使保險(xiǎn)公司的償付能力存在著潛在危機(jī)。

3.4保險(xiǎn)資金的運(yùn)用管理不科學(xué)資金運(yùn)用的三條原則是盈利性、流動(dòng)性、安全性。而我國(guó)對(duì)于保險(xiǎn)資金的運(yùn)用卻一味的強(qiáng)調(diào)其安全性，這在一定程度上犧牲了盈利性。而保險(xiǎn)投資的盈利是保險(xiǎn)公司健康、穩(wěn)定、持續(xù)發(fā)展的保證,是保險(xiǎn)公司生存和發(fā)展的客觀要求。我國(guó)這種過分強(qiáng)調(diào)安全性的投資思路對(duì)保險(xiǎn)投資無(wú)疑起了一定的消極作用。此外，目前我國(guó)保險(xiǎn)公司在資金運(yùn)用方面過程中缺乏科學(xué)的預(yù)測(cè)、決策及完善的資金管理體系，對(duì)投資結(jié)構(gòu)、投資品種、投資方向、投資期限、投資效應(yīng)等方面缺乏科學(xué)的精算和評(píng)估。保險(xiǎn)公司對(duì)保險(xiǎn)投資運(yùn)作和研究的積極性并不高，在技術(shù)研究、決策程序、管理體系、投資組合、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估等方面仍處于粗放管理狀態(tài)。

3.5對(duì)中、外資保險(xiǎn)公司投資規(guī)定不同,使中資保險(xiǎn)公司在競(jìng)爭(zhēng)中處于不利地位我國(guó)對(duì)中、外資保險(xiǎn)公司制定不同的政策,應(yīng)用的保險(xiǎn)條款也有較大的差異。在某種程度上,外資保險(xiǎn)公司在中國(guó)市場(chǎng)上享有比中資保險(xiǎn)公司更為優(yōu)越的發(fā)展條件。首先外資保險(xiǎn)公司享受稅收優(yōu)惠,可以將更多的資金用于投資，從而獲得更高的投資收益；其次我國(guó)對(duì)中、外資保險(xiǎn)公司在投資業(yè)務(wù)的規(guī)定上有許多不同，造成在資金運(yùn)用上外資保險(xiǎn)公司有明顯優(yōu)勢(shì)。因此，我國(guó)對(duì)中資保險(xiǎn)公司投資的種種限制束縛了國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)公司的手腳，從而導(dǎo)致不公平競(jìng)爭(zhēng),不利于國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展。

4我國(guó)大力發(fā)展保險(xiǎn)投資的迫切性

與其他國(guó)家的保險(xiǎn)業(yè)一樣，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)也應(yīng)該發(fā)展保險(xiǎn)投資；但我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的特殊情況決定我國(guó)發(fā)展保險(xiǎn)投資具有迫切性，應(yīng)大力發(fā)展保險(xiǎn)投資，原因如下：

4.1承保利潤(rùn)下降帶來(lái)的壓力增大與國(guó)際上其他國(guó)家相比，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)面臨承保利潤(rùn)下降的風(fēng)險(xiǎn)具有其特殊性。一方面是因?yàn)槲覈?guó)保險(xiǎn)業(yè)處于一個(gè)高速發(fā)展的階段，其市場(chǎng)潛力很大，在今后較長(zhǎng)的時(shí)期里保費(fèi)收入仍會(huì)保持較高的增長(zhǎng)勢(shì)頭。而這種巨額保費(fèi)收入的背后隱藏著極大的承保風(fēng)險(xiǎn)，意味資金所面臨的壓力是巨大的。如果承保利潤(rùn)下降，帶來(lái)的損失將是不可估量的，因而必須大力發(fā)展保險(xiǎn)投資，增加投資收益以減少或避免這種損失。另一方面，我國(guó)保險(xiǎn)公司所面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)也使得承保利潤(rùn)大幅下降。受利率風(fēng)險(xiǎn)影響最大的保險(xiǎn)公司是壽險(xiǎn)公司,因?yàn)閴垭U(xiǎn)的預(yù)定利率與市場(chǎng)利率之間有相當(dāng)密切的關(guān)系。由于我國(guó)保險(xiǎn)公司的資金運(yùn)用受到嚴(yán)格的限制，大部分作為銀行存款，所得的投資回報(bào)率就與銀行的利率緊密聯(lián)系，而銀行利率是由中央銀行控制的，這就造成當(dāng)前我國(guó)保險(xiǎn)資金運(yùn)用的收益過分依賴于銀行利率,從而加大了壽險(xiǎn)公司的利率風(fēng)險(xiǎn)。因此,必須大力發(fā)展保險(xiǎn)投資，改變保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu),拓寬保險(xiǎn)資金的運(yùn)用渠道,提高投資回報(bào)率。

4.2競(jìng)爭(zhēng)壓力增大保險(xiǎn)市場(chǎng)的逐步開發(fā)使得我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈,中資保險(xiǎn)公司，不僅有來(lái)自國(guó)內(nèi)同業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng),還有來(lái)自外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)，面臨的競(jìng)爭(zhēng)壓力增大。這是因?yàn)橥赓Y保險(xiǎn)公司不僅具有國(guó)際先進(jìn)水平的保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)模式，而且外資企業(yè)“超國(guó)民待遇”的負(fù)面影響使中資保險(xiǎn)企業(yè)的客觀經(jīng)營(yíng)環(huán)境日益不良。例如外資保險(xiǎn)公司不僅在稅收政策上享有“兩免三減”的稅收優(yōu)惠,而且在資金運(yùn)用上也占優(yōu)勢(shì)。相比之下我國(guó)保險(xiǎn)公司的資金運(yùn)用范圍和方式則比較狹窄,投資回報(bào)率也較低，這就使得原本在經(jīng)營(yíng)條件和管理機(jī)制上就處于劣勢(shì)的中資保險(xiǎn)公司更缺乏競(jìng)爭(zhēng)力。因此，要克服日益增強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)壓力，也迫使我們發(fā)展保險(xiǎn)投資。只有良好的保險(xiǎn)投資，才可以讓保險(xiǎn)公司降低費(fèi)率，拓寬市場(chǎng)，增強(qiáng)償付能力，提高競(jìng)爭(zhēng)力。

4.3對(duì)保險(xiǎn)金融職能的需求增大保險(xiǎn)的金融職能可以使未遭受自然災(zāi)害和意外事故的經(jīng)濟(jì)單位同樣享受到保險(xiǎn)的作用。而這對(duì)于保險(xiǎn)意識(shí)不強(qiáng)的我國(guó)來(lái)說(shuō)，是相當(dāng)必要的。而且，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)處于一個(gè)飛速發(fā)展的階段，對(duì)于資金的需求量是非常大的，因此現(xiàn)階段資金的缺乏形成了經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一大障礙；而保險(xiǎn)業(yè)的性質(zhì)使得保險(xiǎn)公司恰好有大量的閑置資金，這就為保險(xiǎn)業(yè)向金融市場(chǎng)注入大量資金提供了可能性，對(duì)于促進(jìn)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展是非常必要和有利的。因此，增強(qiáng)保險(xiǎn)意識(shí)，提供資金融通，都迫使我國(guó)的保險(xiǎn)公司大力發(fā)展其金融職能，進(jìn)行保險(xiǎn)投資。

5政策建議

5.1轉(zhuǎn)變投資思路從已往一味強(qiáng)調(diào)“安全性”的投資思路轉(zhuǎn)變?yōu)樵诒ＷC“安全性”的同時(shí)，以“盈利性”為目的，盡可能多的盈利。即放棄以前那種消極的投資思路，繼之以積極的投資思路。這是因?yàn)殡S著保險(xiǎn)公司的轉(zhuǎn)制，都將成為自主經(jīng)營(yíng)，自負(fù)盈虧的企業(yè)，其責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)將內(nèi)在化，既然保險(xiǎn)公司也是企業(yè)，其根本運(yùn)作目的就不應(yīng)該是安全而應(yīng)是盈利；而且只有盈利才能保證其安全。對(duì)于保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)，只有有效的盈利，才可能保證資金的保值升值，確保其償付能力，擴(kuò)大其經(jīng)營(yíng)規(guī)模，獲取利潤(rùn)，才可能在競(jìng)爭(zhēng)中不被淘汰，才可能真正安全持久的運(yùn)行下去。

5.2廣辟保險(xiǎn)資金來(lái)源保險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)必須以雄厚的資金為后盾，離開資金談投資就如同無(wú)源之水。因此，保險(xiǎn)公司進(jìn)行投資,首先必須發(fā)掘保險(xiǎn)潛力,增加保費(fèi)收入。我國(guó)保險(xiǎn)公司面對(duì)激烈競(jìng)爭(zhēng),應(yīng)該主動(dòng)出擊,細(xì)分保險(xiǎn)市場(chǎng),不斷進(jìn)行險(xiǎn)種的設(shè)計(jì)、開發(fā)和創(chuàng)新以滿足企業(yè)和個(gè)人的種種需求,并提高服務(wù)質(zhì)量,爭(zhēng)奪保險(xiǎn)市場(chǎng)份額。其次,保險(xiǎn)公司還應(yīng)該從多個(gè)渠道入手,彌補(bǔ)自身的缺陷,加強(qiáng)管理,減少不合理的開支,增加贏利。再次,國(guó)家應(yīng)該為保險(xiǎn)公司提供良好的稅收環(huán)境,實(shí)行合理的稅負(fù)，并考慮在一定時(shí)期內(nèi)取消外資保險(xiǎn)公司在稅收上的“超國(guó)民待遇”,使外、中資保險(xiǎn)公司站在同一起跑線上。

5.3改善投資環(huán)境完善的投資環(huán)境，即投資工具的多樣化、交易規(guī)則的規(guī)范化、交易方式的靈活化、投資監(jiān)管的有效化，以保證保險(xiǎn)資金運(yùn)用的安全、有效和暢通。（1）完善資本市場(chǎng)，豐富投資工具，為保險(xiǎn)業(yè)的資金運(yùn)用創(chuàng)造良好的外部環(huán)境。具體來(lái)說(shuō)，我們應(yīng)該加快發(fā)展債券市場(chǎng)，國(guó)債市場(chǎng)應(yīng)大力發(fā)展中長(zhǎng)期國(guó)債，或向保險(xiǎn)公司特別是壽險(xiǎn)公司提供特種國(guó)債。規(guī)范股票市場(chǎng)，發(fā)展投資基金，培育機(jī)構(gòu)投資者。投資工具應(yīng)該是具有不同期限，兼顧安全性、盈利性和流動(dòng)性以便根據(jù)不同的資金性質(zhì)進(jìn)行投資組合的選擇。同時(shí)，應(yīng)建立與投資工具相配套的歸避風(fēng)險(xiǎn)的工具，如期權(quán)、期貨等，以防范和分散投資風(fēng)險(xiǎn)。（2）加強(qiáng)政策法規(guī)的建設(shè)。首先是加快《保險(xiǎn)法》的建設(shè)，對(duì)保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用不應(yīng)做過于嚴(yán)格的規(guī)定，應(yīng)遵從“渠道要寬，松緊有度，比例趨嚴(yán)”的原則，從規(guī)定投資范圍向規(guī)定投資比例方面發(fā)展。另外，對(duì)于還未做出明確規(guī)定的問題要盡快解決。其次，建立保證投資市場(chǎng)公平、有效交易的法律法規(guī)和制度，如不動(dòng)產(chǎn)交易法、證券交易法、票據(jù)法、擔(dān)保法等，從而使保險(xiǎn)市場(chǎng)交易有據(jù)可依。（3）加強(qiáng)監(jiān)管。首先必須明確對(duì)保險(xiǎn)投資進(jìn)行監(jiān)管的三個(gè)目的:保護(hù)保單持有人的利益,引導(dǎo)保險(xiǎn)資金的流向,防止投資的過分集中。應(yīng)根據(jù)上述三個(gè)目的明確界定政府監(jiān)管保險(xiǎn)投資的邊界,以防過度管制,抑制保險(xiǎn)投資的積極性,降低保險(xiǎn)投資的效率。其次,加強(qiáng)對(duì)于金融市場(chǎng)的監(jiān)管。保險(xiǎn)投資的穩(wěn)定性在很大程度上與與其投資的金融市場(chǎng)的穩(wěn)定性密切相關(guān)。只有確保金融市場(chǎng)的穩(wěn)定運(yùn)行，保險(xiǎn)投資才可能正常運(yùn)轉(zhuǎn)。

5.4積極拓寬投資渠道，同時(shí)控制投資比例從我國(guó)保險(xiǎn)投資的現(xiàn)狀來(lái)看，一個(gè)非常嚴(yán)重的問題就是保險(xiǎn)資金的投資渠道過窄，遠(yuǎn)不能滿足保險(xiǎn)資金投資的需要。投資渠道的單一還進(jìn)一步造成了投資回報(bào)率的低下，這對(duì)于我國(guó)保險(xiǎn)公司的穩(wěn)定和發(fā)展都是極不利的。因此，我國(guó)必須積極的拓寬投資渠道。我國(guó)可以借鑒國(guó)外保險(xiǎn)公司發(fā)展保險(xiǎn)投資的經(jīng)驗(yàn)，靈活運(yùn)用各種保險(xiǎn)投資方式，為保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展提供廣闊的空間。這樣由于投資方式多樣、靈活，從而不同保險(xiǎn)公司可根據(jù)自身的特點(diǎn)選擇投資方式，將盈利性大、流動(dòng)性強(qiáng)和安全性高的不同投資方式進(jìn)行有效的投資組合，從而穩(wěn)定公司經(jīng)營(yíng)。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而提高證券投資的比重，總的趨勢(shì)是投資的證券化。證券投資比例的提高，為提高保險(xiǎn)投資的盈利能力提供了條件，保證了保險(xiǎn)公司的穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)。但另一方面我們必須有效控制保險(xiǎn)投資的投資比例。這一比例不僅規(guī)定了風(fēng)險(xiǎn)較大的投資方式投資于有關(guān)籌資主體的比例，而且規(guī)定了某一投資方式投資與有關(guān)籌資主體的比例，這樣，前者有效控制了有關(guān)投資方式帶來(lái)的投資風(fēng)險(xiǎn)；后者有效控制了有關(guān)籌資主體所帶來(lái)的投資風(fēng)險(xiǎn)，為控制投資風(fēng)險(xiǎn)提供了條件。

5.5確定合理的投資結(jié)構(gòu)保險(xiǎn)投資的結(jié)構(gòu)應(yīng)該因產(chǎn)壽險(xiǎn)的不同而不同，由于壽險(xiǎn)資金一般期限比較長(zhǎng)，而且因?yàn)殛P(guān)系到人的生命，對(duì)安全性的要求也較高，所以應(yīng)該選擇一些盈利性和安全性較高，流動(dòng)性較低的投資方式，如不動(dòng)產(chǎn)、貸款等；非壽險(xiǎn)一般期限較短，對(duì)流動(dòng)性的要求較高，不宜過多投資于不動(dòng)產(chǎn)等流動(dòng)性不高的市場(chǎng)，而應(yīng)投資于股票、存款等方面。只有根據(jù)資金的不同性質(zhì)選擇不同的投資方式，才可能做到資金的來(lái)源和運(yùn)用方面的匹配，才可能在保證安全性的同時(shí)，盡可能的提高其盈利性。另外，還應(yīng)該進(jìn)一步完善各種投資形式在產(chǎn)、壽險(xiǎn)投資中所占的比例。我認(rèn)為其主要方向是降低銀行存款的比重，增加對(duì)債券的投資，適度進(jìn)行股票、不動(dòng)產(chǎn)等風(fēng)險(xiǎn)較大的投資。

5.6改進(jìn)保險(xiǎn)資金運(yùn)用的管理保險(xiǎn)公司作為運(yùn)用保險(xiǎn)資金的主體,它的管理好壞直接影響到保險(xiǎn)資金的運(yùn)用效益，所以應(yīng)從整個(gè)保險(xiǎn)企業(yè)的發(fā)展高度對(duì)保險(xiǎn)資金進(jìn)行全方位綜合性的管理：一方面。保險(xiǎn)資金運(yùn)用要與保險(xiǎn)公司的實(shí)際情況相適應(yīng)。任何投資決策都要與保險(xiǎn)公司資金的來(lái)源和性質(zhì)，承保業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)情況和經(jīng)營(yíng)環(huán)境相適應(yīng),考慮有關(guān)法規(guī)的要求,公司的財(cái)務(wù)強(qiáng)度,承保業(yè)務(wù)的規(guī)模,分保計(jì)劃,相關(guān)的投資經(jīng)驗(yàn)和不同投資工具的稅賦等各個(gè)方面。另一方面，應(yīng)建立起科學(xué)的預(yù)測(cè)、決策及完善的資金管理體系，對(duì)投資結(jié)構(gòu)、投資品種、投資方向、投資期限、投資效應(yīng)等方面引進(jìn)專業(yè)性的人才進(jìn)行科學(xué)的精算和評(píng)估。保險(xiǎn)公司還應(yīng)充分借助會(huì)計(jì)事務(wù)所、律師事務(wù)所和評(píng)估機(jī)構(gòu)力量來(lái)提高業(yè)務(wù)質(zhì)量。