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第一篇

1我國社保基金投資資本市場的管理問題

1.1社保基金的管理方法不到位各大城市中，除了北京、天津、上海、重慶幾大直轄市與福建省的一部分地區(qū)之外，大部分的省市與地區(qū)對(duì)于社保基金的監(jiān)控采取層層布控與多部門聯(lián)合監(jiān)管的方法進(jìn)行管理，這種管理方法一定程度上使投資市場中的社保基金的安全性得到保證。但是，部門的重復(fù)與復(fù)雜，冗員過多，效率低下，浪費(fèi)嚴(yán)重，環(huán)節(jié)復(fù)雜，使得監(jiān)管鏈也隨之變長。一旦其中的任意一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，就會(huì)使整體管理制度陷入癱瘓的嚴(yán)重現(xiàn)象。

1.2社保基金投資的管理制度不完善根據(jù)我國的《審計(jì)法》相關(guān)規(guī)定指出，相關(guān)的審計(jì)機(jī)關(guān)要對(duì)政府部門與社會(huì)團(tuán)體予以政府委托與管理的社保基金、社會(huì)各界捐贈(zèng)的資金與其他相關(guān)基金及資金財(cái)務(wù)的收支給予審計(jì)監(jiān)管。因此，相關(guān)的審計(jì)部門有義務(wù)與責(zé)任對(duì)社保基金投資資本市場的行為進(jìn)行管理。但是由于我國現(xiàn)階段社保基金的法律法規(guī)不健全的現(xiàn)狀的影響，導(dǎo)致社保基金的投資缺乏審計(jì)基礎(chǔ)，加上社保基金的審計(jì)內(nèi)容與審計(jì)對(duì)象的相對(duì)負(fù)責(zé)，使得審計(jì)在社保基金的投資資本市場的過程中難以起到相當(dāng)?shù)淖饔谩?/p>

2我國社保基金投資資本市場的管理問題解決策略

2.1調(diào)整社保管理機(jī)制的結(jié)構(gòu)在我國社保基金投資的改革重點(diǎn)應(yīng)該集中放在加強(qiáng)管理方面，做到分散與集中相結(jié)合的管理機(jī)制。可以在各大省市的相關(guān)政府中設(shè)立社保基金管理機(jī)構(gòu)，調(diào)整社保管理機(jī)制的結(jié)構(gòu)，從宏觀的角度去調(diào)控各個(gè)省市地區(qū)的管理部門的行動(dòng)，及時(shí)對(duì)違法亂紀(jì)、無作為或亂作為的管理部門進(jìn)行嚴(yán)厲查處，保證社保基金的穩(wěn)定運(yùn)行。

2.2加強(qiáng)與完善非制度管理機(jī)制在制度管理機(jī)制對(duì)社保基金的管理前提下，還要加強(qiáng)與完善非制度管理機(jī)制，建立起譬如基金管理投資委員會(huì)、基金管理投資的相關(guān)協(xié)會(huì)等機(jī)構(gòu)，通過投資人與投資人間的互相制約互相協(xié)商等手段來進(jìn)行監(jiān)督、協(xié)調(diào)與管理。除此之外，還可以通過越來越健全的多媒體管理機(jī)構(gòu)來進(jìn)行管理，起到相當(dāng)?shù)谋O(jiān)管作用。

2.3加強(qiáng)企業(yè)審計(jì)部門的管理機(jī)制審計(jì)管理在我國是一種具有較強(qiáng)法律效力的外部管理模式，是在審計(jì)監(jiān)管過程中的一種內(nèi)外相互制約管理的體現(xiàn)，其主要目的是保障社保基金的完整以及安全性，同時(shí)充分發(fā)揮社保基金投資的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益，使社保基金能夠平穩(wěn)發(fā)展。根據(jù)國外審計(jì)的經(jīng)驗(yàn)可以看出，績效審計(jì)制度是規(guī)范社保基金的運(yùn)行秩序、加強(qiáng)社保基金的管理效率以及使用效率，用制度去有效地保障社保基金的各種發(fā)展效益。現(xiàn)階段由于我國的社保基金相關(guān)法律法規(guī)相對(duì)不夠健全，缺乏應(yīng)有的審計(jì)管理基礎(chǔ)，加上社保基金的設(shè)計(jì)內(nèi)容與對(duì)象的相對(duì)復(fù)雜，因此，我國開展對(duì)社保基金的管理機(jī)制刻不容緩。這就要加強(qiáng)相關(guān)企業(yè)審計(jì)部門的管理機(jī)制，保證社保基金的管理受到法律的保護(hù)，并且能夠安全有效地進(jìn)行社保基金的投資，使社保基金投資資本市場的風(fēng)險(xiǎn)減小并取得一定的經(jīng)濟(jì)效益，為我國的社保基金投資擴(kuò)寬發(fā)展道路。

3結(jié)論

綜上所述，在全球性金融動(dòng)蕩的背景下，我國社保基金投資資本市場的風(fēng)險(xiǎn)也隨之變多變大，對(duì)于社保基金存在的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、貶值風(fēng)險(xiǎn)以及償付能力風(fēng)險(xiǎn)，要及時(shí)制定相對(duì)的抗風(fēng)險(xiǎn)策略，保證投資的順利進(jìn)行，提高我國社保基金投資資本市場的經(jīng)濟(jì)效益。在我國社保基金投資資本市場的管理問題中，要調(diào)整社保管理機(jī)制的結(jié)構(gòu)、加強(qiáng)與完善非制度管理機(jī)制以及加強(qiáng)企業(yè)審計(jì)部門的管理等。如果在社保基金的投資過程中不能引起足夠的關(guān)注度并且制定出相應(yīng)的科學(xué)應(yīng)對(duì)策略，就會(huì)使社保基金在投資資本市場的過程中受到重大的阻礙。因此，制定出相關(guān)的防范風(fēng)險(xiǎn)的策略以及相應(yīng)的管理策略，對(duì)我國的社保基金投資資本市場的發(fā)展起著重要的作用，從而提高我國社保基金投資的經(jīng)濟(jì)效益，促進(jìn)我國社保基金的發(fā)展。

作者：付紅利單位：焦作國龍物流有限公司

第二篇

一、拓寬社保基金的運(yùn)用渠道

實(shí)現(xiàn)社保基金保值增值重要途徑之一，是要實(shí)現(xiàn)多種投資工具的綜合運(yùn)用，并實(shí)現(xiàn)投資渠道的多元化。基于我國國情與現(xiàn)階段社保基金投資的狀況，應(yīng)建議在社保基金的安全獲得保障的前提之下，對(duì)社保資金的投資渠道進(jìn)行擴(kuò)展，以實(shí)現(xiàn)社保基金的保值與增值。具體的措施策略：1.創(chuàng)新投資項(xiàng)目，提升投資收益。如，開發(fā)住房抵押貸款，增加不動(dòng)產(chǎn)投資；進(jìn)行國外投資等。其中國外投資收益率比國內(nèi)投資收益率高，我國的金融市場發(fā)育不完善，故認(rèn)為我國可以進(jìn)行少量的國外投資，等發(fā)展成熟后，再慢慢增大對(duì)外投資一項(xiàng)目的規(guī)模與范圍。在當(dāng)前，可以先從對(duì)香港特區(qū)政府的債券購買開始起步，逐漸開批進(jìn)行對(duì)外投資嘗試。2.創(chuàng)新新的投資工具與介質(zhì)，提升投資收益。如，可投資住房抵押貸款類證券，再如投資于開放式基金，利用指數(shù)基金，進(jìn)行指數(shù)化投資。

二、充分考慮影響社保基金的因素，建立適宜的投資組合

主要考慮以下幾個(gè)因素：1.社保基金的規(guī)模和性質(zhì)，規(guī)模越大，投資范圍也就越廣。截止2005年底，我國社保基金資產(chǎn)規(guī)模為2010.2億元，目前，我國社保基金已初具規(guī)模。充分考慮我國社保基金的規(guī)模，完全可以進(jìn)行多元化投資，增加股票等高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)的元素。同時(shí)要保證以安全性為前提，考慮到社保基金較弱的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，因此必須保證在投資組合中有一定比例的銀行存款和國債券投資。2.通貨膨脹帶來的貨幣貶值的風(fēng)險(xiǎn)。考慮到我國近年來通貨膨脹率存在較大幅度的變化，因通貨膨脹的原因，社保基金投資銀行存款和國債的利息收入面臨縮水，故應(yīng)在社保投資資金獲得安全保障的前提之下，將銀行存款與國債在社保基金投資中的比例予以降低，所占比例的具體數(shù)值為：銀行存款20%左右，國債比例20%左右。與此同時(shí)，增加證券投資及短期投資所占的份額，以此來增強(qiáng)社保基金投資的多樣與靈活性，以規(guī)避通貨膨脹引發(fā)的資金縮水。3.金融市場的成熟成度。中國的金融市場相較于發(fā)達(dá)國家的資本市場，發(fā)育還不成熟，社保基金投資時(shí)，需參考專業(yè)信用評(píng)估機(jī)構(gòu)的評(píng)估信息，對(duì)投資對(duì)象進(jìn)行評(píng)估篩選，中國可借鑒南美一些國家社保基金的投資經(jīng)驗(yàn)與式，主要為增加向資本市場相對(duì)發(fā)達(dá)的歐美國家及地區(qū)的資金投資，投資對(duì)象主要可包括股票和債券，以提高收益率。建議在對(duì)國外金融市場進(jìn)行投資的初期，保持5%的投資比例較為適宜。

三、社保基金整體投資環(huán)境的改良

在金融市場監(jiān)督、管理機(jī)制不健全，投資環(huán)境不佳時(shí)，社保基金整體上很難實(shí)現(xiàn)較大的增值。當(dāng)監(jiān)管不嚴(yán)，管理不佳時(shí)，極易發(fā)生挪用社保基金從事高風(fēng)險(xiǎn)投資的事件，危脅社保基金的安全，甚至造成重大的損失。因此，完善金融市場的監(jiān)督、管理機(jī)制，健全相關(guān)法律法規(guī)是十分必要的，其可為社保基金在金融市場中的投資運(yùn)營創(chuàng)造良好環(huán)境，保證社保基金投資的安全性。同時(shí)要加快培育和完善金融市場的步伐。因?yàn)樯绫；鸬耐顿Y運(yùn)用和社保基金的保值增值，同國家整體金融資本市場的發(fā)展情況是密切相關(guān)的，金融資本市場越成熟，意味著投資渠道越廣泛，社保基金的保值增值狀況愈佳。據(jù)此，我們探討在我國，如何創(chuàng)建一個(gè)適合包括社會(huì)保險(xiǎn)基金在內(nèi)的，所有資本投資主體進(jìn)行金融投資的市場環(huán)境，以保證社保基金在內(nèi)的所有資本投資的規(guī)范性、法制性與安全性，為社保基金更好地實(shí)現(xiàn)保值增值服務(wù)。相應(yīng)的，可從以下幾個(gè)方面進(jìn)行建設(shè)。監(jiān)管體制建設(shè)，目前關(guān)鍵是要建立嚴(yán)格、規(guī)范的信息披露制度，促使社保基金投資運(yùn)用實(shí)現(xiàn)透明化。如要求基金管理人對(duì)激進(jìn)投資運(yùn)用情況進(jìn)行定期的公布，以實(shí)現(xiàn)對(duì)基金管理人進(jìn)行雙重監(jiān)管，防止其違規(guī)操作，造成基金持有者的利益損失；其次，是要建立并完善社保基金投資運(yùn)用的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，監(jiān)控社保基金證券投資組合中所存在的各類風(fēng)險(xiǎn)，具體操作為先確定預(yù)警對(duì)象，再挖掘風(fēng)險(xiǎn)源，再而發(fā)現(xiàn)并確立產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的先導(dǎo)性指標(biāo)，最后預(yù)報(bào)警度，以上四個(gè)階段完成風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的實(shí)際流程，以有效應(yīng)對(duì)社保基金投資運(yùn)用可能產(chǎn)生的各種損失；其它還包括完善外部審計(jì)和強(qiáng)化內(nèi)部監(jiān)控，構(gòu)建社保基金管理公司的市場準(zhǔn)入及退出制度，最后必須完善長期資金投資的監(jiān)管體系，因其與社保基金關(guān)系極為密切，以上各類體制的建設(shè)與完善、強(qiáng)化，可最大限度的確保社保基金的安全運(yùn)營，最大可能的實(shí)現(xiàn)社保基金的保值增值。相關(guān)法制建設(shè)與完善，為社保基金投資運(yùn)用建設(shè)優(yōu)良的法制環(huán)境。法制架構(gòu)包括兩層，內(nèi)層為社會(huì)保障基金的管理法規(guī)，如制定統(tǒng)一的《社保基金投資管理法》，內(nèi)容包括確保社會(huì)保險(xiǎn)金的及時(shí)繳納，并把社保基金的投資運(yùn)用納入法制框架之內(nèi)，放開社保基金的各類投資限制，并打擊挪用擠占社保基金的違法行為，促使社會(huì)保險(xiǎn)基金最終邁入規(guī)范運(yùn)作，良性發(fā)展的軌道。其次，進(jìn)行外部法規(guī)的建設(shè)完善，包括《金融法》、《投資法》等維護(hù)金融市場有序運(yùn)作的法律法規(guī)的建設(shè)與完善。

四、結(jié)語

目前，我國投資社保基金的收益率偏低，整體投資環(huán)境不佳，要改變這種現(xiàn)狀需要我們從多方面進(jìn)行努力。首先，應(yīng)增加社保基金的投資工具、拓寬投資社保基金的渠道，實(shí)現(xiàn)社保激進(jìn)投資的多元化，充分考慮影響社保基金的因素，建立適宜的投資組合；其次須建立嚴(yán)格、規(guī)范的信息披露制度，促使社保基金投資運(yùn)用實(shí)現(xiàn)透明化，并建立并完善社保基金投資運(yùn)用的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，監(jiān)控社保基金證券投資組合中所存在的各類風(fēng)險(xiǎn)，構(gòu)建社保基金管理公司的市場準(zhǔn)入及退出制度，完善長期資金投資的監(jiān)管體系，最后完善包括《金融法》、《投資法》在內(nèi)的外部法規(guī)的建設(shè)。

作者：杜蒙單位：長春工業(yè)大學(xué)